СКРЫТЫЕ ПРОБЛЕМЫ БИЗНЕСА: НА ЧТО ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ ПРИ ПОКУПКЕ

При покупке бизнеса, вхождении в долю к новым партнёрам, инвестировании в новый проект новый владелец всегда рискует тем, что в реальности новый бизнес выглядит иначе, чем расписано на словах партнёрами, соискателями инвестиций и даже независимыми без кавычек аудиторами.

Чем сложнее бизнес, тем больше потенциальных скрытых проблем. Многие инвесторы достаточно легкомысленно оценивают бизнес только на основании финансовых отчётов или бизнес-планов, в отдельных случаях дополняя юридической проверкой документов и прав владения.

Исходя из своего опыта работы я хотел бы выделить следующие проблемы бизнесов, которые хорошему инвестору крайне желательно проверить.

Итак:

1) Не допускайте представление Вам финансовых планов (бюджетов) бизнеса без натуральных показателей. Каждая строка дохода или расхода должна иметь натуральное, ценовое и суммовое выражение. План (бюджет) составленный только из суммовых показателей - трудно проверяем и является сигналом к тому, что доходы и/или расходы этого бизнеса прежними владельцами понимались и управлялись весьма приблизительно;

2) Проверяйте клиентскую базу. Особенно, если бизнес предполагает штучность клиента и персональную работу  с ним. В тех случаях, когда бизнес предполагает оказание одному и тому же клиенту услуг (продажи товаров) неоднократно, а отчётность показывает, что клиентам в большинстве случаев обычно продают один единственный раз, то это прямой признак плохо поставленной работы с клиентами. А клиент - это источник дохода! В таком бизнесе понадобятся неоговоренные инвестиции в развитие CRM - взаимоотношений с клиентами;

3) Насторожитесь, если величина постоянных расходов больше, чем сумма, которую Вы готовы выложить в случае резкого спада в доходах. Потенциально прибыльный бизнес может Вас разорить раньше, чем Вы начнёте получать от него превышение прибыли над первоначальными инвестициями.  Размер постоянных расходов может прямо указывать на то, что менеджмент бизнеса не умеет и не стремится к оптимизации расходов в соответствии с текущим объёмом доходов.

4) Если у бизнеса отсутствует система регистрации юридически значимых документов (договора, доверенности, гарантии, поручительства, письма, лицензии, сертификаты, разрешения, претензии, иски, залоги и т.п.), то не стоит удивляться, если Вам придётся взять на себя дополнительные  внезапно всплывшие расходы. Причём предыдущие владельцы бизнеса будут с Вами абсолютно честны и правдивы перед продажей - ведь они сами могли не знать об имеющихся проблемах. Включение в договор купли-продажи бизнеса условий о личной имущественной ответственности предыдущих владельцев может оказаться филькиной грамотой, если вся их собственность в разы меньше одного возможного иска;

5) Тщательно проверяйте технологическую цепочку. Прекрасные показатели бизнеса в финансовых отчётах могут быть вызваны использованием производственного оборудования сверх норм, предусмотренных производителем оборудования. Станок, работающий в три смены, вместо положенных двух и с сокращённым временем технологического обслуживания прослужит гораздо меньше обозначенного производителем срока эксплуатации. Значит прибыль с него снимут те, кто начал его использовать раньше, чем Вы. Все помнят во что превращаются машины-трёхлетки у нерадивых хозяев и как они сыплются у тех кто их купил?

6) Приобретая строительный бизнес или активы в недвижимости не забудьте проверить соответствие начисленной дебиторской и кредиторской задолженности фактическому потоку платежей. В бизнесах с большим потоком платежей и большим дроблением по контрагентам, контрактам, счетам, закупкам по авансовым отчётам начисление и платежи нередко бывают "сдвинуты" так, что сейчас поступают деньги по контрактам, где Вы ещё должны что-то выполнить, а "замыленный" учёт не показывает, что деньги от старых сделок уже потрачены и по ним Вы тоже должны выполнить работы. Не путайте эту ситуацию с кассовым разрывом. Наша ситуация означает, что если прежними владельцами часть полученных ранее денег были "выведены" или нерационально использованы, то текущих денег Вам не хватает на выполнение "сегодняшних" и "позавчерашних" обязательств перед клиентами. Хотя при этом через счета бизнеса вплоть на момент после продажи могут проходить внушительные суммы.

Это список только нескольких проблем. А Вы уверены, что знаете остальные?

Обратитесь ко мне за консультацией и помните, вовремя сделанный вывленный недостаток может заставить продавцов очень чувствительно снизить цену.